AD美东时间7月26日，该公司和凌利尔特宣布双方已达成最终协议。AD该公司通过现金和股票交易收购凌利尔特，合并后总市值约300亿美元。收购完成后，AD该公司将成为世界领先的模拟技术公司，预计年收入近50亿美元。

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根据协议条款，交易结束后，持有凌利尔特普通股的股东每股可兑换46美元现金和0.2321股AD公司普通股。在这笔交易中，凌利尔特的股票估值约为每股60美元，这意味着凌利尔特的股票价值约为 148亿美元。

AD公司与凌利尔特的合并将半导体行业最强的两家业务与技术公司结合起来。我们共同关注优秀的工程设计，结合高度互补的行业领先产品，有利于解决客户在现实世界和数字世界融合中面临的最困难、最复杂的挑战。我们为工业、汽车和通讯基础设施的客户创设一个无可比拟的创新和支持伙伴。这次收购对我们的客户、员工和行业意义深远，我对此非常兴奋。

——AD公司总裁兼首席执行官Vincent Roche

35年来，凌利尔特通过有机业务增长取得了巨大成功。然而，凌力尔特和AD合并潜力无限，有望真正达到一加一大于二的效果。因此，凌利尔特董事会认为，该交易非常有吸引力，可以给股东带来实际利益，预计合并后股票将升值。AD公司名声远播。技术优势的互补结合给了我们增强模拟和功率半导体市场领导力和股东权益的绝佳机会。凌力尔特和AD共同推动技术发展，为全球客户提供创新的模拟解决方案。我们致力于携手AD团队，确保平稳过渡。

——凌利尔特执行董事长兼联合创始人Bob Swanson

引人注目的战略和财务效益

全球高性能模拟行业领导者：本次合并预计将在数据转换器、电源管理、放大器、接口、RF微波产品等

高度互补的业务：高度互补的产品组合创造了行业内最全面的高性能模拟方案，AD该公司的目标市场总额也从80亿美元增0亿美元

领先地位和对客户的承诺：合并后，公司将成为主要高性能模拟产品类别的领导者，致力于为客户提供最高水平的创新、服务和支持

加快创新过程和收入增长：优秀的工程经验与专业知识的独特结合将加快工业、汽车和通信基础设施市场的创新过程和收入增长机遇

一流的财务模式：创新和卓越的工程经验的价值体现在一流的财务模式、非公认的会计原则和自由现金流上

增值交易：这笔交易预计将让AD公司非公认会计原则计算的每股收益和自由现金流立即增加。AD交易结束后18个月内，公司预计年成本协同效益为1.5亿美元。

我们最真诚地尊重和欣赏凌利尔特品牌。毫无疑问，我们两家公司的结合将创造值得信赖的行业领导者，为股东创造巨大的价值。

——AD公司总裁兼首席执行官Vincent Roche

交易结束后，AD公司总裁兼首席执行官Roche合并后，先生将继续担任公司总裁兼首席执行官，AD公司高级副总裁、首席财务官David Zinsner将继续担任合并后的公司高级副总裁、首席财务官。AD该公司和凌利尔特计划建立一支强大的领导团队，涵盖两家公司各职能部门的代表。凌力尔特品牌将继续作为AD公司电源管理产品品牌。合并公司将继续使用Analog Devices， Inc.继续在纳斯达克命名AD交易作为代码。

交易结构和条款

根据协议条款，当交易完成时，持有凌利尔特普通股的股东每股可兑换46美元现金和0.2321股AD公司普通股。在这笔交易中，凌利尔特的股票估值约为每股60美元，这意味着凌利尔特的股票价值约为148亿美元。交易结束后，凌利尔特的股东将完全稀释该公司约16%的股份。

AD该公司计划通过以下方式筹集约5800万股AD公司新普通股、约73亿美元的新长期债务和合并公司资产负债表现金的剩余部分。新的长期债务由全额包销的过渡性贷款承诺承担，预计包括定期贷款和债券，特别是预付债务，以快速减少债务。

这两家公司的董事会已经一致批准了这笔交易。该交易预计将于2017年上半年底完成，需要各司法管辖权监管机构和凌利尔特股东的批准，并满足其他规定的交易条件。

AD财务预报

AD同时，公司缩小了2016财年第三季度的财务预测，预计收入约为8.65亿美元，每股稀释收入为0.71至0.72美元，每股稀释收益预计为0.77至0.78美元。每股收公认的会计原则每股收益估计反映了摊销购买无形资产和购买固定资产加强贬值的预期调整，总资产价值为1900万美元。

顾问

瑞信是AD公司全权财务顾问，Wachtell， Lipton， Rosen & Katz律师事务所和威凯平和德律师事务所是他们的法律顾问。摩根大通、美国银行美林和瑞信是基础AD中文官网次融资交易提供债务承诺。Qatalyst Partners是凌利尔特的全权财务顾问，Jones Day法律顾问。

电话会议和直播信息

AD2016年7月26日下午5:00，美国东部时间，公司和凌利尔特管理层召开电话会议，讨论交易细节。

注：截至2016年7月21日，彭博社显示AD5日成交量加权平均价格为60.3215美元。